Analytiker skeptisk før ALK-regnskab
Jyske Bank har skåret kursmålet for aktien i ALK-Abelló til 780 kr. fra 900 kr. op til regnskabet for tredje kvartal fredag morgen.
Selve kvartalsmeddelelsen ventes ifølge Jyske Bank ikke at indeholde større overraskelser, men banken har fundet det nødvendigt at file på estimaterne for de kommende år. Dertil kommer, at stemningen om aktien ifølge banken er blevet mere afdæmpet.
"For de kommende år har vi reduceret vores omsætningsprognose for SCIT/SLIT (injektions- og dråbebaserede allergivacciner, red.) på grund af stigende konkurrence samt for tabletbaserede vacciner i USA pga. forventninger om en langsommere optagelse end tidligere forventet," skriver analytiker Frank Hørning Andersen.
Han har samtidig løftet sine estimater for produktionsomkostningerne, da han spår, at salget i Frankrig og salget af adrenalinpennen Jext vil vægte mere i det samlede billede. Begge har ifølge analytikeren lavere marginer end forretningen under et. Dertil kommer, at lageropbygning af den tabletbaserede husstøvmidevaccine vil påvirke produktionsomkostningerne negativt på den lidt længere bane.
Jyske Bank fastholder trods det sænkede kursmål sin købsanbefaling af ALK, der ifølge banken næppe kommer med større overraskelser i sit regnskab fredag morgen.
"Vi vurderer, at ALK er på rette vej med hensyn til at møde sin årsprognose for 2014, og vi forventer, at selskabet vil gentage sine forventninger. Vi forventer ikke, at ALK vil fremlægge nogle væsentlige nyheder fra pipelinen," skriver Frank Hørning Andersen.
Aktien i ALK-Abelló ligger tirsdag ved 13-tiden 0,6 pct. højere i 665 kr.
Analytiker: Sværere konkurrence for ALK mod Stallergenes i Japan
