Analytikere: Begrænset GN-potentiale trods imponerende vending
Med et nyt kursmål på 128 kr. - som er under den aktuelle kurs - ryger SEB's anbefaling af GN-aktien tirsdag ned til "hold" fra "køb".
"Vi tror, at GN Store Nord vil levere i forhold til sine strategimål, selv om konkurrencemiljøet er hårdt for begge divisioner, og vores vækstprognoser er på linje med eller lidt foran konsensus. Trods vores relativt ambitiøse estimater, så indikerer vores DCF-værdisætningsmodel et kursmål på 128 kr. per aktie, hvilket giver ingen upside til den nuværende kurs," skriver SEB i analysen.
SEB er blandt andet bekymret for det langsigtede potentiale i høreapparatsdivisionen GN Resound, da distributørerne sidder på magten og vil presse priserne nedad. Derudover er det usikkert, hvor meget vækst, der er mulighed for i de seneste års fremstormende sektor, Unified Communications (UC).
GN-aktien handles tirsdag 1,9 pct. lavere i 129,60 kr. Den er dermed faldet 2,7 pct. siden starten af året.
GN-analytikere: Nye produkter kan mindske aktie-nervøsitet
