Coloplasts prognose for det nye regnskabsår er omdrejningspunktet, når medicoselskabet torsdag fremlægger sit regnskab for sidste kvartal af 2022/23.

”Der er i vores optik udsigt til en stærk omsætningsmæssig afslutning på regnskabsåret for Coloplast,” skriver Søren Løntoft Hansen, der er senioranalytiker i Sydbank, i en optakt til årsregnskabet.

”Det vil efter vores vurdering dog være helårsprognosen for det kommende regnskabsår, der løber med opmærksomheden,” fortsætter han.

Prognosen for 2023/24 ventes ifølge Sydbank at lyde på en organisk vækst på 8-9 pct., et bidrag fra opkøbet af det islandske sårplejeselskab Kerecis på 4 pct.point samt en EBIT-margin før særlige poster på 28-29 pct.

Konsensus blandt 18 analytikere adspurgt af Coloplast op til årsregnskabet er til sammenligning en organisk vækst på 8,3 pct. og en EBIT-margin før særlige poster på 28,4 pct. for 2023/24.

Overordnet ventes Coloplasts bruttomargin negativt påvirket af lønstigninger og stigende energi- og råvarepriser trods effektiviseringer i kvartalet.

”Vi ser desuden stigende kapacitetsomkostninger som følge af det stigende aktivitetsniveau - om end i et lavere tempo end toplinjevæksten,” fortsætter senioranalytikeren.

Coloplast ventes i fjerde kvartal at få medvind i divisionerne Stomi samt Hud & Sårpleje, der begge har aktivitet i Kina, som følge af en stigende kinesisk hospitalsaktivitet. Omvendt kan stemningen hos forbrugerne tynge væksten i den kinesiske del af Stomi-forretningen.

”Fortsat dæmpet forbrugersentiment i Kina trækker lidt i modsatte retning. Vi venter desuden en god udvikling på det amerikanske marked som bidragsyder til væksten i kvartalet,” skriver Søren Løntoft Hansen.

Øget adgang til de kinesiske hospitaler ventes dog at bidrage væsentligt til væksten - blandt andet som følge af et let sammenligningsgrundlag.

Hud & Sårpleje ses fortsat vokse af mere aktivitet i Kina. Samtidig kan en mindsket negativ effekt fra tidligere udfordringer med restordrer i de foregående kvartaler bidrage positivt, skriver Søren Løntoft Hansen.

Endvidere vil opkøbet af Kerecis bidrage med cirka en måneds salg til omsætningen i kvartalet.

I Coloplasts næststørste division, Kontinens, ventes udfordringerne med restordrer ligeledes løst i fjerde kvartal, hvor en bredt funderet geografisk fremgang vurderes at understøtte væksten.

Urologi-divisionen står til at holde fast i sit underliggende positive markedsmomentum, om end en del af medvinden kan blive begrænset af et sværere sammenligningsgrundlag.

Coloplasts nyeste division, Stemme & Respiratorisk Pleje, ventes ligeledes at levere vækst i fjerde kvartal.