Sydbank: Bavarians pipeline rummer store værdier
Sydbank indleder analysedækning af aktien i biotekselskabet Bavarian Nordic, og det sker med en købsanbefaling.
"Vi ser særdeles positivt på Bavarians pipeline, der efter vores vurdering rummer store værdier - særligt Prostvac. Vores værdiansættelse af Bavarian indikerer, at værdien af selskabets pipeline ikke er afspejlet i den nuværende aktiekurs," skriver Sydbank.
Bavarian-aktien er ellers i forvejen steget knap 70 pct. i 2017 alene og næsten firdoblet set over de seneste tre år på børsen. Onsdag ved børslukketid kostede den 422 kr.
Der er dog mere potentiale i selskabet qua Prostvac-behandlingen til prostatakræft, mener Sydbank.
"47 pct. af vores værdiansættelse af Bavarian relaterer sig til Prostvac. Bavarian har tidligere vist særdeles opmuntrende fase 2-data med Prostvac. Selskabet vil annoncere den sidste af i alt tre interim-analyser, der skal dokumentere, om det nuværende fase 3-studie skal fortsætte eller stoppes som følge af effektfuld behandling eller det modsatte."
"De endelige data for studiet forventer Bavarian at annoncere i fjerde kvartal 2017, og det er efter vores vurdering en kæmpe kurstrigger. Vi inkluderer Prostvac til behandling af prostatakræft i vores værdiansættelse med et topsalgspotentiale på 1850 mio. dollars med en sandsynlighed for godkendelse på 65 pct.," skriver Sydbank.
Også koppevaccinen Imvamune, som er i produktion og salg, samt to andre potentielle midler indgår i vurderingen, skriver Sydbank, som samlet ser et "væsentligt" potentiale i forhold til den nuværende kurs og derfor giver købsanbefalingen.
Jyske: Gode Bavarian-data kan give kurshop på 16 pct
