En ventet normalisering af markedet hos de professionelle kunder i headsetdivisionen GN Audio og et pænt bidrag til den organiske vækst fra en kommende udskiftningscyklus har kastet et løftet kursmål af sig til GN.

”Efter at have foretaget en gennemgående analyse af det professionelle headsetmarked har vi konkluderet, at det nuværende niveau af enheder hos kunderne sandsynligvis normaliserede i 2023, hvilket udgør et vigtigt vendepunkt,” skriver Nordea i en analyse forude for GN’s årsregnskab 8. februar.

”Selv om timingen er svær at forudsige, er vi sikre på, at takten i udskiftningscyklussen vil medføre en 7-8 pct. gennemsnitlig organisk vækst om året i GN’s division for professionelle kunder i 2024-29,” fortsætter analysen.

Nordeas estimater for GN er ganske vist under konsensus i markedet, men da aktien i GN handles 20-40 pct. under branchefællerne, fastholder den nordiske bank sin købsanbefaling.

”Vi vurderer også, at GN sandsynligvis vil øge sine omkostningssynergier til mere end 1 mia. kr. som følge af mere stringente investeringskrav,” tilføjes det.

Kursmålet for GN er skruet op til 215 kr. fra 185 kr., mens anbefalingen ”køb” fastholdes.