Danske Bank ser fortsat et stort kurspotentiale i aktien i GN Store Nord, selvom bankens analytikere har trimmet kursmålet en smule til 305 kr. fra 315 kr. som følge af valutamodvind og lavere marginer i GN Audio.

Det nye kursmål er dog hele 77 pct. over fredagens lukkekurs for aktien på 171,85 kr. og i forhold til potentialet peger banken blandt andet på muligheden for, at selskabet kan blive opslugt af en større spiller på høreapparatmarkedet.

”Vi ser GN som et potentielt opkøbsmål og venter, at konsolidering med et større høreapparatselskab kan udløse værdi på over over 50 pct. af den nuværende børsværdi,” skriver Danske Bank i et analysenotat mandag.

GN kommer med regnskab for fjerde kvartal 9. februar. I den forbindelse estimerer Danske Bank en organisk omsætningsvækst i årets sidste tre måneder på 4 pct. og et justeret driftsresultat, EBITA, på 792 mio. kr.

”For 2023 ser vi en organisk omsætningsvækst på 2 pct. og en stigning i det justerede driftsresultat på 11 pct. til 2460 mio. kr. drevet af marginbedring i GN Hearing,” skriver Danske Bank.

For GN Hearing ser banken i 2023 en organisk vækst på over 6 pct. og en stigning i driftsresultatet på 50 pct. til 880 mio. kr., mens den for GN Audio estimerer en negativ organisk vækst på 1 pct. og et fald i driftsresultatet på 3 pct. til 1749 mio. kr.

GN-aktien ligger mandag ved 9.15-tiden 0,9 pct. højere i 173,35 kr.