Bavarian Nordic har yderligere et par nyheder på vej i år, som Jyske Bank vil følge opmærksomt med i. Det gælder dels en analyse af det fejlslagne fase 3-studie med lægemiddelkandidaten Prostvac mod prostatakræft, dels fase 3-data med koppevaccinen Imvamune.

Det fremgår af et notat fra banken.

Fase 3-studiet med Prostvac som enkeltbehandling blev stoppet tidligere i år, men der er stadig ubesvarede spørgsmål og håbet om, at Prostvac kan virke i kombination med andre lægemidler, lever stadig.

"Den næste vigtige begivenhed er udfaldet af de yderligere analyser af Prospect-studiet (fase 3 med Prostvac, red.)," skriver analytiker i Jyske Bank Frank Hørning Andersen i notatet og uddyber:

"Vi ser en mulighed for, at vores nuværende kursmål på 300 kr. kan blive hævet, såfremt data indikerer et stærkt T-cellerespons, da dette ifølge læge og professor Dr. James Gulley fra det amerikanske National Cancer Institute (NCI) er afgørende for, at immunsystemet kan genkende og forsøge at ødelægge svulsten."

Han peger på, at såfremt data viser et stærkt T-cellerespons, så kan det bane vejen for et kombinationsstudie med Prostvac og såkaldte checkpoint-hæmmere, der er en ny lægemiddelklasse, som har vist stor effekt i kræftbehandling.

Beslutningen om at indlede yderligere studier med Prostvac ligger dog hos det amerikanske medicinalselskab Bristol-Myers Squibb, der har option på Prostvac. Det skyldes, at Bavarian ikke på egen hånd vil starte et nyt studie, påpeger Frank Hørning Andersen.

Lukrativ voucher i vente

I forhold til koppevaccinen Imvamune, så venter Jyske Bank, at fase 3-resultaterne, der kommer i år, på et senere tidspunkt vil føre til en godkendelse i den amerikanske lægemiddelstyrelse i første halvår af 2019. Og med en godkendelse vil Bavarian få tildelt en priority review voucher, der giver adgang til at reducere behandlingstiden af en lægemiddelansøgning hos myndighederne.

"Det er vores forventning, at en sådan voucher vil have en værdi på mellem 250 og 350 mio. dollar for Bavarian Nordic og derfor kan føje yderligere 50-55 kr. til vores fair værdi," skriver Frank Hørning Andersen, der fortsat har en købsanbefaling af aktien og holder fast i kursmålet på 300 kr.

Bavarian ligger tirsdag 0,3 pct. lavere i 290,50 kr. Aktien har dermed genvundet 26 pct. siden styrtdykket den 15. september, hvor det fejlslagne fase 3-studie med Prostvac fik aktien til at dratte 48 pct. til 230 kr. fra 443,50.

 USA giver 1 mia til ebola-bekæmpelse til gavn for Bavarian

 Bavarian håber på vaccinekontrakter i nye lande

 Ny vaccinekontrakt baner vejen for Bavarian i USA