Ugebrev: Fortsat lav risiko med Bavarian indtil sommeren 2017
Der er fortsat lav risiko i Bavarian indtil sommeren 2017, hvor der kommer resultater fra fase 3-forsøg med selskabets prostatakræftmedicin, Prostvac.
Det vurderer Økonomisk Ugebrev Formue, der dog sænker kursmålet på et års sigt til 500 kr. fra 600 kr. for aktien, der fredag lukkede i 265 kr.
Skeptisk over for studie
De kommende kvartaler tegner lovende for selskabet ifølge ugebrevet, der dog fortsat er yderst skeptisk i forhold til, om Prostvac-armene vil vise sig tilstrækkeligt overlegene målt på overlevelse i forhold til placebo-armen.
"En afgørende årsag til vores skepsis er, at Prostvac dels testes alene og uden en anden samtidig kræftmedicin. Dermed er det svært at opnå tilstrækkeligt stærke synergieffekter på immunforsvaret, hvilket ofte er en forudsætning for at "off-the-shelf" kræftvacciner kan virke," skriver ugebrevet, der endvidere sekundært betvivler, at T-celle immunresponset, som Prostvac giver, er stærkt nok.
Ugebrevet ser fortsat blot 10 pct. chance for succes i Prostvac fase 3-programmet og opfordrer til forsigtighed hos investorne, når resultaterne, der dog indtil videre er et helt år væk, kommer tættere på.
Positivt år i vente
De næste 9-12 måneder tegner dog ganske positive for Bavarian Nordic, vurderer ugebrevet og peger på, at selskabet begynder at levere den nye Imvamune-ordre i 3. kvartal, hvilket vil sikre et driftsmæssigt overskud på 200 mio. kr. i andet halvår af 2016.
Desuden ventes der i sommeren 2017 resultater fra det første vigtige fase 2-studie med HSV-vaccinen, og sandsynligheden for positive data er tårnhøj ifølge ugebrevet, da man blot måler på immunrespons. Desuden er der en god mulighed for, at en ny koppevaccineordre kommer i udbud i USA over det kommende års tid. Og der kommer også fremskridt i den øvrige pipeline, hvor blandt andet ebolaprogrammerne og HPV-vaccinesamarbejdet med Janssen ifølge ugebrevet ser interessant ud.
Bavarian-rival fejler i senfase-forsøg
