Bavarian Nordics indgåelse af den store ebola-aftale med Johnson & Johnson-selskabet Janssen kombineret med et højt kapitalberedskab og godt resultat får Økonomisk Ugebrev Formue til at løfte kursmålet på selskabet pænt og forudse, at momentum i aktien vil fortsætte til næste år.

Det skriver ugebrevet.

"Vi fastholder en købsanbefaling på Bavarian Nordic og sætter et seks måneders kursmål på 262 kr. pr. aktie," konkluderer ugebrevet, der fremhæver, at der i dette kursmål ikke er taget højde for en mulig licensaftale på prostatakræftmidlet, Prostvac, hvilket, hvis den kommer, vil løfte kursmålet yderligere.

Ekstra forretningsben

Ugebrevet estimerer, at at egenkapitalen ved udgangen af første kvartal 2015 vil være på 2,0 mia. kr., hvorved selskabet netop nu handles til en kurs/indre værdi på 2,6, mens pipelinen prissættes til 3,1 mia. kr.

"I henhold til vores opdaterede DCF-model er dette en forholdsvis konservativ værdiansættelse, da vores model viser en pipelineværdi på 5,2 mia. kr., hvortil skal lægges egenkapital på 2,0 mia. kr.," vurderer ugebrevet, der endvidere fremhæver, at selskabet med ebola-aftalen har har fået et ekstra forretningsben at stå på i tillæg til de to eksisterende forretningsområder, koppevacciner og kræftvacciner.

Men indtil videre vurderer ugebrevet, at koppevaccinen Imvamune fortsat er det vigtigste forretningsområde med en værdi på 119 kr. pr. aktie.

Bavarian Nordic lukkede fredag i 184 kr.

Ugebrevet fremhæver, ud over ebola-aftalen og dens positive effekt, at ledelsen i forbindelse med det foreløbige regnskab og meddelelsen om ebola-aftalen har givet nogle interessante og, efter ugebrevets vurdering, opsigtsvækkende udmeldinger om prostatakræft fase 3-programmet Prostvac.

"Patientrekrutteringen af de 1200 patienter ventes fortsat afsluttet ultimo 2014, og herudover har man meddelt, at der pågår konkrete kontraktforhandlinger," skriver ugebrev og konkluderer derfor, at sandsynligheden for, at Bavarian Nordic kan offentliggøre en partneraftale på Prostvac i løbet de kommende måneder, er stærkt forøget.

 Jyske: Ebola-aftale løfter Bavarian-kursmålet med 21 pct.

 Ny aftale, ny blåstempling for Bavarian

 Bavarian udvider milliardaftale

 ”I kommer kun til at høre fra os, når vi har indgået en aftale”

 Aamund: Vi er kommet igennem perleporten