Lundbecks anbefaling er løftet til "neutral" fra "underperform" af finanshuset Credit Suisse, der vurderer, at bekymringerne er indregnet i aktiekursen.

Det fremgår af en analyse fra Credit Suisse.

"Vi ser nu bekymringer omkring evnen til at nå marginmål og oral CGRP-konkurrence til Vyepti i store træk være indregnet i aktiekursen," skriver finanshuset.

Lundbeck handler ifølge Credit Suisse til 7,4 gange den estimerede indtjening i 2023, hvilket er en rabat på mere end 60 pct. i forhold til gennemsnittet for medicinalsektoren.

Finanshuset sænker kursmålet til 31 kr. fra 32,6 kr. med henvisning til udsigterne til en cirka 3 pct. lavere indtjening per aktie på længere sigt som følge af reduceret topsalg for Rexulti til behandling af agitation - eller vredesudbrud - hos Alzheimers-patienter.

Credit Suisse ser fortsat ubesvarede spørgsmål med hensyn til Rexulti efter data på AAIC-konferencen, men det pointeres dog, at de statistiske fordele og manglen af godkendte produkter kan understøtte en godkendelse.

For Rexulti ses nu 80 pct. sandsynlighed for at nå et topsalg på 700 mio. dollar baseret på en markedspenetration på cirka 3,5 pct. Det er en nedrevidering for tidligere estimeret topsalg på 1 mia. dollar.

Credit Suisse ser også Lundbecks prognose for kernedriftsindtjeningen (EBIT) på mere end 30 pct. som for ambitiøs. Her venter Credit Suisse 28,2 pct. og konsensus i markedet lyder på 28,9 pct.

Lundbeck-aktien tabte tirsdag 1,6 pct. til 27,075 kr.